今年周期股确实大放异彩，翻翻的个股比比皆是。煤炭ETF更是成为年内首只翻倍的ETF基金。

事实上，今年以来已发行ETF产品194只，创出历史新高，达2020年全年的两倍。

面对ETF的快速增长，财经网金融通过多方了解到，目前ETF还处于发展初期，而且未来一定有很大的成长空间。

“ETF产品布局的细分化是ETF市场发展到特定阶段所必然出现的现象。”华泰柏瑞基金如是表示，更指出，ETF产品布局细分化现象同样是供需两方面因素共同作用的结果。

国泰基金则表示，虽然今年全行业发了很多产品，但目前国内的非货币ETF规模占整个公募基金管理规模和A股股市规模的占比都非常低，因此指数基金和ETF的未来都有比较大的空间。

嘉实基金认为未来会有更多优秀的主题和行业型甚至新兴类型的ETF出现，每个赛道内部可能会有很多家基金公司，不过对投资者而言，可能会在竞争中获得更多的服务支持。

新发ETF创新高，细分主题受宠

据悉，今年以来ETF无论是在规模还是数量方面属于井喷式增长。

根据wind最新数据，截至2021年9月15日，全市场共有539只非货ETF，总规模达9443.09亿元;相较于2020年末增加了198只ETF，规模增加超600亿元。

引人注意的是，股票型ETF占据绝对优势，跨境型ETF迎来明显增长。从投资范围来看，截至2021年6月30日，全市场共有417只股票型ETF，合计管理规模8002.01亿元，其数量和规模在全部ETF中的占比分别为86.16%和87.56%;跨境型ETF新增13只，发行份额相较于2020年增加275.34%。

显然股票型ETF已经在整个ETF中占有举足轻重的地位。

另据统计，2021年成立的198只ETF涉及共有36家基金公司，较去年翻一番刷新历史纪录，目前市场上还有21只ETF正在发行。

财经网金融梳理注意到，年内新成立非货ETF大多为细分赛道的主题ETF。例如电池ETF、光伏ETF、智能汽车ETF、新能源车ETF等。

“目前传统宽基ETF领域早已是红海，所以基金公司积极探索细分赛道的差异性机会。”国泰基金对财经网金融如是表示。并指出，同一细分赛道的多只产品激烈角逐，产品本身的同质化，对于基金公司的软性实力是考验，包括流动性的培育、做市商的沟通等等，对于ETF管理团队的搭建和完善、ETF的营销推广以及ETF专业销售团队的培养等也提出了更高的要求。

未来，嘉实基金认为会有更多优秀的主题和行业型甚至新兴类型的ETF出现，每个赛道内部可能会有很多家基金公司。

实际上，随着行业ETF的快速崛起，个人投资者在权益类ETF产品中的持有占比正在攀升。而随着新成立ETF数量创新高的同时，年内业绩翻倍ETF已诞生。

业绩分化明显，细分赛道差异化布局

财经网金融了解到，基金公司在设计ETF产品的背景和初衷就是从投资者需求出发的。

值得一提的是，周期类ETF下半年开始表现，其中稀土ETF3三个月涨幅超70%尤其吸引个人投资者的注意。

Wind数据显示，截至2021年中报数据，396只权益类ETF个人持有人平均占比为51.53%，相较去年年报增长8.7%，近13年首次超过了机构持有人占比。

2021年以来，A股市场震荡上扬，不同的市场指数表现差异较大，但对应到ETF产品来看，行业主题ETF的表现分化十分明显，周期类ETF涨幅居前，其中煤炭ETF最高年内收益翻倍。而消费类ETF领跌，其中消费50ETF收益率为-23.3%。

随着ETF市场竞争愈演愈烈，年内多家基金公司开始押注细分赛道。有业内人士对财经网金融表示，ETF产品的规模很难用单一因素来解释，业绩也往往只能被理解为长期催化剂。ETF要注重培育流动性。

实际上，不同于主动基金在市场下跌时资金会持续净流出，被动股票ETF却往往会逆势获得资金净流入。

财经网金融梳理注意到，医药类、消费类ETF年内业绩萎靡仍获得资金流入。而人工智能、大数据ETF年内业绩为正收益，但份额缩减明显。

南方基金对财经网金融表示，各行业主题ETF的标的指数的盈利、估值情况因行业主题的特征不同而不同，相应ETF的风险收益情况也因此各不相同，这导致近期部分细分行业ETF规模和业绩分化，也造成了资金流入的差别。

并强调指出，细分行业ETF的资金流入一般不会成为板块的拉涨的助推力，行业主题指数本身成分股较为集中、波动剧烈，受市场环境、政策导向、交投情绪的影响更为明显。

嘉实基金认为ETF作为一个被动指数型基金，其核心就是做好跟踪误差，保证基金能够最好的跟上指数，跟踪误差好了，自然从产品本身就有了竞争力。

关键词： 年内新发ETF 细分主题 发展空间 井喷式增长