近日，港交所披露文件称已在美股上市的蔚来汽车(NYSE:NIO、HK:09866)，将以介绍方式于港交所上市，A类普通股计划于2022年3月10日开始挂牌交易，股票代码为“9866”，联席保荐人为摩根士丹利、瑞信和中金公司。招股书披露蔚来最新股权架构。其中蔚来创始人、董事长、CEO李斌持股10.6%，拥有投票权39%;腾讯持股9.8%，拥有17.4%投票权。

不差钱? 蔚来“介绍上市”奔赴港交所

据蔚来汽车申报材料显示，此次采用介绍方式的上市，不涉及新股发行及资金募集。

介绍上市和发行新股规则相同，但不同之处在于：前者不会发行新股，也不会筹集新的资金，只是企业股东将本身的旧股申请挂牌买卖，主要通过双重主要上市、转板上市、分拆上市以及换股上市等四种方式具体操作完成。

在赴港上市的同时，蔚来也已向新加坡证券交易所主板提出以介绍方式第二上市申请，具体上市日期正在审核中。无论是港交所还是新交所，蔚来上市的方式均采用了介绍形式。

记者了解到，介绍上市的条件是已有一定数量的公众投资者，不涉及集资，同时拟上市公司在另一地区的交易所已有完备的上市记录，故香港交易所在审批上市的过程会比较快，审批口径相对比较宽松。蔚来并不能通过介绍上市为公司带来新的资金(需等候半年禁售期)。另外，介绍上市初期，由于公众股东仍相对集中，故交易量会偏低。

蔚来在招股书中表示：

2018年，蔚来交付了11,348辆ES8。

2019年，蔚来交付了20,565辆汽车，包括9,132辆ES8及11,433辆ES6。

2020年，蔚来交付了43,728辆汽车，包括10,861辆ES8、27,945辆ES6及4,922辆EC6。

截至2021年9月30日止九个月，蔚来交付了66,395辆汽车，包括14,367辆ES8、29,294辆ES6及22,734辆EC6。

截至2021年9月30日，蔚来共交付了142,036辆汽车。

截至2022年1月31日，ES8、ES6及EC6累计交付达176,722辆汽车。

据中汽协数据显示，2021年12月我国新能源汽车产销分别完成51.8万辆和53.1万辆，同比分别增长120.0%和113.9%，预计2022年有望维持高增长。

蔚来员工：对上市持乐观态度

记者询问关于蔚来选择介绍上市的原因，内部员工表示一切皆以公司所披露的文件为主。“介绍上市可以把企业融资和证券上市在时间上分开，给企业以更大的灵活性。”蔚来相关人员称，赴港上市是为了给投资者提供更多的交易地点选择和更灵活的交易时间。

“这个举措有助于引入更多的投资者，并且对公司的发展有利，我们对公司的发展有足够的信心。

当询问到赴港上市是否与蔚来在去年下半年的交付量险些被小鹏和理想汽车赶超有关时，蔚来工作人员表示赴港上市是出于公司发展考虑。

“小鹏的汽车单车交易额一般在14万到27万，小鹏的单车平均售价算下来也是20万，理想目前只有一款车型，售价在33万左右。

蔚来相关人员表示，蔚来汽车的三款中大型SUV——ES8、ES6及EC6而言，起售价在35万元以上，在三月底即将正式交付的轿车ET7起售价也要44万元以上，蔚来汽车的售价无疑是最高的。“并不会太影响到交易总额。”

(销冠es6)

工作人员告诉奥一新闻记者，从港交所披露公司即将上市后，并没有对顾客造成太多的影响，“每天都会有不同的客户来了解蔚来汽车，车主更多还是以车的性价比来选择购买。”

当记者问及选择在3月10日挂牌上市是否和三月底交付的轿车营造声势有关时，蔚来工作人员表示，这无关乎挂牌上市，“我们对今年三月底即将交付的轿车ET7很有信心，无论是否有舆论声势制造。

”选择“介绍上市”原因?蔚来回应：

介绍上市并不涉及融资，也不公开发行新股。蔚来方面表示，目前拥有充足的现金储备，短期内没有迫切的融资需求。据悉，蔚来公司2021年三季度末现金储备约470亿人民币，并在同年四季度完成了20亿美元的融资。

业内专家表示——大环境下去年开始中概股在美国受到一些影响，蔚来以介绍方式登陆港交所，不仅可以快速实现两地上市，提升交易流动性和股东信心，也规避美国上市公司监管的可能风险，在公司融资压力不大，估值低的当下，不必再度融资而稀释股份。

关键词： 蔚来汽车HK:09866 蔚来汽车上市 蔚来不募集资金 融资稀释股份