封闭式基金为什么折价?

封闭式基金的折价现象是普遍存在的，这在现代金融学里被称为“封闭式基金之谜”。至于封闭式基金为什么折价，大家可以从以下内容中寻找答案：

(1)代理成本

代理成本是封闭式基金折价的主要原因之一。投资者需要理解，这里的代理成本指的是新投资者要求就投资经理的低业务能力、低道德水准和高管理费用得到额外的价格折让补偿。

(2)潜在的税负

潜在的税负指的是封闭式基金净值中有许多没有派发的赢利，需要就这部分赢利缴纳所得税的新投资者要求额外的价格折让补偿。

(3)基金资产流动性欠缺

我们都知道，封闭式基金的资产流动性是比较差的，而基金的投资组合主要由流动性欠佳的资产组成，所以经理们在计算基金净值时可能没有充分考虑到这些资产的应计低流动性折扣;

(4)投资者情绪

投资者的情绪也会对封闭式基金折价造成影响。一般情况下，当投资者预期自己所投资的封闭式基金比基金的投资组合风险更大时，他们所愿意付出的价格就会比基金净值要低一些。

封闭式基金的折价和溢价怎么看?

由于在交易所上市交易的原因，封闭式基金的交易价格并不一定等同于其资产净值，而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金的市场价格高于其资产净值时，市场称之为溢价现象;反之，当封闭式基金的市场价格低于其资产净值时，市场称之为折价现象。

封闭式基金的折价和溢价是什么意思?由于在交易所上市交易的原因，封闭式基金的交易价格并不一定等同于其资产净值，而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金的市场价格高于其资产净值时，市场称之为溢价现象;反之，当封闭式基金的市场价格低于其资产净值时，市场称之为折价现象。

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