11月1日，旭辉控股集团公告称，由于公司尚无法与其于2022年10月内有还款义务的境外债务项下的所有债权人达成既可以让集团补救延迟还款问题，又同时能够维护公司最佳利益以顾全公司所有持份者利益的协议，该公司已终止了与所有境外个别债权人或债权人团体的相关讨论，并暂停支付境外融资安排项下所有应付的本金和利息。

旭辉境外债务总额(包括银行贷款、优先票据和可换股债券)约68.5亿美元，暂停支付的款项(即到期未付的本金和利息总额)约4.14亿美元。

截至1日收盘，旭辉跌幅超过25%。随后，当日晚间，旭辉集团公告表示，获控股股东林中、林伟及林峰在公开市场购买合共100万股股份，代价为40.2万港元。回购后，林中、林伟及林峰合共持有旭辉集团48.72亿股股份，占总股本51.56%。

公开资料显示，自2022年1月1日起，旭辉已向境外债权人支付本金和利息约15亿美元。与此同时，旭辉境外再融资方面仅筹集约5亿美元。旭辉一直依靠内部现金资源，并从境内汇出大量现金偿债。

据了解，旭辉此前也探索过不同方案(包括资产处置等)以期产生足够的现金流。然而，这些方案在当前不利的市场条件下，既耗时，也难以实现。

旭辉表示，9月以来，销售疲弱，行业融资愈趋困难，旭辉现金流恶化程度超出预期。同时该公司部分融资因评级下调触发提前兑付条款，境外兑付压力在短期内剧增。2022年10月份旭辉控股集团境内外均没有新增重大融资，而且向境外汇款也遇到延误。

截至11月1日，旭辉控股集团的境外债务总额(包括银行贷款、优先票据和可换股债券)约68.5亿美元，暂停支付的款项(即到期未付的本金和利息总额(含因部分债权人按照相关融资的条款行使既有的求偿权产生的款项))达到约4.14亿美元。

即使旭辉控股集团竭尽全力，旭辉控股集团仍可能持续受压，无法产生履行目前和日后义务所需足够现金。截至公告发布，旭辉尚未收到任何其他境外债权人的还款或提前兑付要求。

早前旭辉已聘请海通国际证券有限公司担任财务顾问及年利达律师事务所担任法律顾问，也在与潜在买家进行初步讨论，但截至公告发布时止，旭辉并未与任何买家订立具法律约束力协议。

与此同时，旭辉表示将全力保交付、保运营及维护境内融资，同时“境外债务问题对境内融资并无重大影响”。11月1日，旭辉集团官微发布消息显示，2022年前10月，旭辉累计于41城98个项目交付近5.8万套新房。

旭辉是示范性民营房企之一，此番被迫宣布境外债务违约，进一步折射出民营房企所面临的流动性困局。

据克而瑞监测，2022年前9月，房地产开发企业到位资金为114298亿元，同比下降24.5%，与前8月的25.0%相比略有收窄，但整体规模依然处于历史较低水平。

从销售回款来看，据中指院统计，2022年1-10月，TOP100房企销总额为60954.6亿元，同比下降43.4%。由于疫情反复和购房者信心不足，整体销售仍呈现弱复苏态势。

不过10月以来政策端暖风频吹。10月8日，监管指示六大行加大对房地产融资的支持力度。央行、银保监会要求建行、农行等六家国有银行，加大对房地产融资的支持力度。每家大行年内对房地产融资至少增加1000亿元，融资形式包括房地产开发贷款、居民按揭贷款以及投资房地产开发商的债券。

10月20日，消息称证监会将放开特定涉房企业A股融资，尽管房企并不能直接从中受益，但政策从一刀切禁止到适度放开，还是向市场传递了积极的信号。在确保股市融资不投向房地产业务的前提下，允许以下存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资：自身及控股子公司涉房的，最近一年一期房地产业务收入、利润占企业当期相应指标的比例不超过10%;参股子公司涉房的，最近一年一期房地产业务产生的投资收益占企业当期利润的比例不超过10%。

10月，首个非示范房企完成中债增担保中票发行，新城、龙湖、碧桂园等民营企业积极推进二轮增信融资。10月13日，卓越商管发行6亿元中票，这是中债增为非示范民企提供的首笔增信支持。此外，有消息称新城、龙湖、碧桂园等示范房企在积极推进第二轮增信债券融资工作。

关键词： 旭辉暂停支付4 14亿美元应付境外债本息 旭辉兑付逾期 现金流不足