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央行降息“大礼包”落地 房贷利率或随之下调这四大板块将受益
2022-01-18 16:53:53来源: 每日商报

央行突然放大招,降准落地一个月之后,降息“大礼包”又来了!逆回购利率时隔21个月首次降息,大超市场预期。业内预计本周即将公布的LPR报价会同步调低10个基点,对于市民朋友来说直接影响到的就是房贷。

同时,受消息刺激,A股昨日全线走高,国债期货市场也一片红火,机构认为春节行情或已经在启动中。

央行宣布降息10个基点

人民银行昨日公告称,1月17日人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点,分别降至2.85%、2.10%。

本报记者注意到,这是MLF利率连续21个月“原地踏步”后,首次下降。上次一年期MLF利率下降是2020年4月15日,操作利率从3.15%下调至2.95%。上一次公开市场7天期逆回购利率下降则是在2020年3月30日,操作利率从2.4%降至2.2%。

对于央行此次突然降息的举动,多位市场人士表示,当前降息存在必要性。华泰证券分析认为,降息有助于企业降成本,减轻微观主体负担;稳增长任重道远,疫情和地产下行决定了政策仍需要适度加码。此外,PPI见顶回落,也令降息制约因素缓解。

房贷利率或随之下调

MLF利率是LPR利率的锚,这或将导致在1月20日(本周四)公布的新一轮一年期、五年LPR利率将同步下调。下调多少呢?业内普遍预计“调低幅度大概率也是10BP”。

按照央行规定,借款人和贷款银行可协商选择利率重定价(通常周期最短为1年),每次利率重定价时,定价基准调整为最近一个月相应期限的LPR。如果1月20日报价的5年期LPR下调,这对背负着按揭房贷的个人和家庭(目前房贷利率=5年期LPR+加点),以及有中长期贷款的众多企业来说是大利好,会直接降低利息支出;对于即将买房的个人来说,也省了一大笔钱。

不过,需要注意的是,不少购房者的房贷重定价周期都是一年,存量客户的房贷利率重定价日为每年的1月1日,会根据当时的LPR调整当年的房贷利率,由于2021年12月5年期LPR报价未变动,这意味着即便本月5年期LPR调降,很多存量客户今年的房贷利率暂时不会变动。

昨日股债双涨 这四大板块或受益

MLF、逆回购操作利率双双下降10个基点,对A股影响几何呢?

记者梳理历次MLF降息后上证指数的表现发现,降息后上证指数多为收涨。2020年4月16日涨0.31%,2020年2月18日涨0.05%,2019年11月6日跌0.43%,2019年2月22日涨1.91%。

昨日,A股表现同样没令投资者失望,早盘A股三大指数全线高开。截至收盘,沪指涨0.58%报3541.67点,深成指涨1.51%报14363.57点,创业板指涨1.63%报3170.41点;两市合计成交11197亿元,北向资金净买入17.07亿元。

国债期货方面,同样一派红火。早间大幅高开后稍稍有所回落,截至收盘,国债期货三个主力品种10年期、5年期、2年期主力合约分别上涨0.05%、0.14%、0.07%。

分析对A股市场的后续作用,巨丰投顾认为,去年四季度央行降准以及调降LPR之后,开年央行下调MFL以及逆回购利率,货币宽松周期逐步开启,流动性充裕预期下,市场整体仍有提振。短期,降准之后又迎来“降息”,超预期下流动性充裕或将再提升,春季行情依旧可期。

具体会影响到哪些板块呢?市场普遍认为,降息对A股市场地产、银行、证券、有色等板块构成利好。浙商证券表示,降息可适度缓解非稳增长链条相关行业的下行压力,后续看好股市结构性机会。一是金融领域尤其是银行板块可能有突出表现,主要受益于2021年一季度天量信贷带动银行业务规模增长;二是地产及其后周期相关板块,可能受益于“租购并举”背景下的地产投资超预期;三是基建相关的建筑建材领域,可能受益于2021年一季度基建项目发力前置,此外也将受益于地产投资超预期。

关键词: 央行降息 LPR下调 房贷利率 逆回购操作细则

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