股权融资是企业解决资金的一种有效手段,企业可以通过哪些手段进行股权融资呢?纵观市场的股权融资,其股权融资方式主要有:股权质押、股权转让、股权增资扩股、股权私募四种。
1、股权质押融资
股权质押融资是指出质人以其股权的无形资产为质押主体,为自己或他人的债务提供担保的行为。
2、股权交易增值融资
企业的发展演变可以分为四个阶段:家族式企业、家族控股式企业、现代企业制度和私募股权投资。发展的每个阶段都围绕着资本的流动和增值。
3、股权增资扩股融资
增资扩股又称增量股权融资,是股份公司、有限责任公司上市前常用的一种股权融资形式。根据资金来源划分,企业的增资扩张可分为外源增资扩张和内源增资扩张。
4、私募股权融资
私募股权融资(PE)是指通过股权转让、增资、扩股等方式,向公司引入总数不超过200名的特定投资者,增加新的股东,获得新的资金的行为。
私募股权融资的流程主要可以分为三个阶段。
第一阶段:第一步,企业方与投资银行签下服务协议,投资银行需要为企业获得私募股权融资提供一整套完整的服务。第二步,投资银行立即与融资企业建立专业服务小组,准备相关的私募股权融资材料。第三步,双方共同设立一个目标估值。第四步,投资银行开始与相关PE的合伙人联系沟通。第五步,投资银行把材料发给多家PE,使其产生兴趣。第六步,投资银行代替企业回答PE第一轮问题,并决定哪一家PE对企业兴趣最大,能给出最高估值,及能给企业最大的帮助。第七步,过滤、筛选出最合适的投资者。
第二阶段:第一步,安排PE合伙人与企业会谈,投资银行会委派核心人员参与会议,给予企业帮助。第二步,投资银行会陪同PE进行实地考察,保证PE所有的问题都能被解答。第三步,获得至少两到三家的投资意向书。第四步,获得若干投资意向书,形成相当于拍卖形式的竞价,为企业获得最高价格。第五步,投资银行和企业共同与PE进行谈判,帮助企业获得最好价格,以及确立相关条款。第六步,由企业决定接受哪家PE的投资,并签订投资意向书。
第三阶段:第一步,开始尽职调查。第二步,向PE发出相关尽职调查材料。第三步,投资银行会对尽职调查过程进行日常阶段管理,保证PE所有问题都被解答。第四步,尽职调查接手后,投资银行和企业一起与PE进行谈判,并签署协议。第五步,签署最终合同。投资后,PE会向企业要求最少一个董事席位。
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