2017年，招商银行提出成立招商拓扑银行。5年后，这家备受外界关注的直销银行于近日宣告终止筹备工作。

7月22日，招商银行公告称，该行董事会会议审议通过了《关于撤回招商拓扑银行开业申请事项的议案》，同意撤回招商拓扑银行股份有限公司(筹)开业申请并终止筹备工作。授权招商银行高级管理层并同意其转授权相关人士，依法依规办理与撤回招商拓扑银行股份有限公司(筹)开业申请相关的全部事宜。

博通咨询金融行业资深研究员王蓬博在接受天目新闻记者采访时表示，招商银行撤回招商拓扑银行的开业申请并终止筹备有两种猜测，第一，或许和合作方变动相关;第二，更大的可能性是招商银行出于自身发展战略的考量。招商银行本身就在大力发展线上业务，招商拓扑银行虽说是独立运营，但依赖的仍是银行相关的资源，此举或是想统一资源入口，更好地进行用户运营、增强用户粘性。

时间回溯到五年前，2017年2月，招商银行发布《关于投资设立全资子公司的公告》称，拟出资20亿元人民币，全资发起设立独立法人直销银行。并表示，在适当时机，根据业务发展的需要并在监管批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。

2020年12月，银保监会批准招商拓扑银行在上海市筹建，招商银行、京东科技旗下网银在线(北京)商务服务有限公司作为发起人，分别认购该银行14亿股、6亿股普通股股份，入股比例分别为70%、30%。公告还指出，筹建工作完成后，应按照有关规定和程序向银保监会提出开业申请。

据悉，直销银行是指以互联网为主要渠道，通过计算机、手机、电话以及其他电子服务手段为客户提供服务的银行形式。目前，我国商业银行直销银行发展模式划分为两类，分别是独立法人运作模式和银行内设部门模式。

王蓬博告诉天目新闻记者，独立法人直销银行最大的不同就是独立，也就是“独立经营”，与银行母公司之间实现管理、业务、人员等多个方面的真正隔离，而不是沦为原有银行业务的一个渠道。同时，原则上是不能再继续使用银行母公司的资源，比如线下的网点资源，银行母公司移动App也不能继续加载，真正做到独立性和纯线上化。初期的盈利模式和获客模式都要重新定义。

“它最大的好处是业务模式创新可以更加大胆。”王蓬博表示，因为可以打破银行母公司的层级限制，最大限度地压缩和减少中间环节。初期运营成本就相对较低，而且纯线上化更加便于将风险隔离。

招商银行曾在官网一篇题为《锚定数字普惠 拓扑银行获批筹》的文章中指出，“新设的拓扑银行承担起了在下沉市场补位股东的重要角色。直销银行诞生于互联网，没有历史转型的包袱，轻装上阵。经营模式上，摆脱了线下网点的‘重资产’，更轻盈、更快速;组织体系上，拥有独立灵活的机制，以适应业务的快速切换和迭代;市场定位上，对股东既有客群形成差异化补充，抓住尾部客户;风险隔离方面，以独立子公司的形式，将创新风险限制在可控范围内。”

在这篇文章中，招商银行认为，这张新型银行牌照的意义颇深，既是扎根普惠，也是强调金融数字化。但时至今日，招商银行仍旧没拿到这张牌照。

事实上，直销银行模式已经发展很久。2013年7月，民生银行创立了国内第一家直销银行。2013年9月，北京银行与ING合作建立直销银行。

2016年2月，银保监会办公厅颁布了《商业银行转型发展指导意见》，其中指出，条件成熟的商业银行，可以在现行的法律框架下，探索开展建立直销银行专业子公司试点。

而其他独立法人直销银行中，2015年11月，中信银行与百度宣布共同发起成立百信银行。百信银行于2017年11月开业，为国内首家以独立法人形式开展业务的直销银行。此外，2020年12月，邮储银行获批筹建独立法人直销银行邮惠万家银行。2021年12月，中邮邮惠万家银行开业，为国有大行首家独立法人直销银行。

但天目新闻记者注意到，目前华夏银行、浦发银行、平安银行、南京银行、广发银行等都调整了直销银行的渠道，很多银行直接将直销银行的功能全部迁移至手机银行，功能的重叠或许是其中所存在的最大的问题。

直销银行如何从产品、风控等全链条上探索创新，为客户提供真正实在的服务，而不是沦为现有银行业务的“复刻版”?

王蓬博认为，“要看银行的具体产品，个人认为直销银行要在直接触达这方面更下功夫，体现这方面的价值。”直销银行可以打破原有的银行层级限制，在风控上可以采用更多的科技属性的部分来实现，而不用考虑更多的业务场景。

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