中国证券报·中证金牛座记者获悉，第二批养老理财产品试点机构的产品正在最后筹备阶段，待监管部门批复后，部分机构将启动产品发行。

养老理财产品试点始于2021年9月末，首批产品于2021年12月发行。过往养老理财产品表现如何？中国理财网显示，截至7月26日，全市场已有31只养老理财产品登记备案，其中27只产品披露净值，净值均大于1，运作稳健。

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光大理财还披露了3只养老理财产品的二季报。报告显示，今年二季度，这3只产品的二季度收益率接近2%，其中2只产品成立以来的收益率已超过3%。

二季度实现正收益

日前，光大理财披露了旗下3只养老理财产品二季度投资报告。

报告显示，今年二季度，颐享阳光养老理财产品橙2026第1期净值增长1.96%，颐享阳光养老理财产品橙2027第1期净值增长1.97%，颐享阳光养老理财产品橙2028净值增长1.85%。

自成立以来，截至二季度末，这3只产品分别取得3.09%、3.18%、2.33%的收益率。规模方面，截至二季度末，这三只产品的规模分别达到11.20亿元、8.28亿元、7.37亿元，二季度分别实现利润2142.29万元、1596.76万元、987.04万元。

颐享阳光养老理财产品橙2027第1期产品净值

图片来源：产品公告

报告还披露了三只产品的最新持仓情况：以私募资管产品和城投债为主，并且加入了非标资产，有利于提高收益。

颐享阳光养老理财产品

橙2026第1期前十大资产

（截至二季度末）

图片来源：产品公告

从全市场来看，截至7月26日，已有27只养老理财产品披露了最新净值，成立以来均实现正收益。其中，有2只产品收益率已超3%，5只产品收益率超2%。

图片来源：中国理财网

第二批试点机构产品有望8月上旬发行

今年，养老理财产品试点地区和机构迎来扩容，农银理财、中邮理财、兴银理财等机构成为第二批试点机构。记者获悉，各公司正在针对养老理财的平滑基金机制进行系统调试，部分机构准备就绪，产品有望在8月上旬发行。

所谓“平滑基金机制”，即首先按照产品管理费收入的一定比例计提风险准备金（这也是目前监管机构对理财公司全部理财产品的硬性要求），然后再将一定比例的超额收益部分纳入收益平滑基金，以此应对产品出现风险准备金无法覆盖亏损的情况，类似于“双保险”。

公开资料显示，目前光大理财旗下多款养老理财产品已提取养老平滑基金，这也提升了产品净值的稳健性。

图片来源：光大理财公告

谈及养老理财产品的投资价值，业内人士认为，对于投资者而言，养老理财产品业绩比较基准通常在年化5%以上，可以较好地满足养老财富规划需求。但需要注意的是，多款养老理财产品的投资期限为5年，部分产品为10年，投资者要做好时间规划。

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