套期保值中的基差是什么?卖出和买入套期保值中，假设期货价格与现货价格变动幅度一致，两个市场的冲抵，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值。

事实上，盈亏完全冲抵是一种理想化的情形，现实中两者变动幅度并不完全影响套期保值的效果，导致不完全套期保值或非理想套期保值。在此，可以引入“基差”的概念，来描述期货价格与现货价格的关系，进而分析他对套期保值效果的影响。

基差就是现货价格与期货合约价格之间的价差，用公式表示就是：基差=现货价格-期货价格。比如某月某日，生猪现货价格是17000元/吨，而生猪期货某月合约价格是16000元/吨，则基差是1000元/吨。

如果基差走强应该买入还是卖出?在卖出套期保值的情况下，如果基差走强，套期保值存在净盈利，如果基差走弱则存在净亏损(买入套期保值则相反)。换句话说，只要3个月后，基差大于-1000元/吨，那么套期保值就赚钱了。

比如3个月后现货价格是16000元/吨，期货价格是16900元/吨，此时基差是-900元/吨，虽然现货市场“亏”1000元/吨，当期货市场赚了1100元/吨，相抵后还能净赚100元/吨。

关键词： 投资理财的选择 基差套期保值 基差走强买入还是卖出 基差与套期保值的关系 基差越大对空头有利