什么是套利模型?对于套利模型，其全称是套利定价模型。这种称呼最早出现于1976年，是由罗斯提出的一种，有关资本资产定价的模型。其模型主要是表明，资本市场的收益率是因为市场上各种因素综合作用，得出的结果。这些因素比如GDP的增长，通货膨胀的水平等等，都会影响到这个模型，但也不仅仅只受证券组合内部风险因素。

上述的套利定价模型，和资本资产定价模型的最基本区别就是，前者是后者的一种替代理论。这里我们要知道，套利定价模型和陶丽娇也是没有任何关系的，它是一种适用于所有资产的估值模型。这里我们要知道虽然这个理论在形式上是非常完美的，但是因为他没有具体驱动资产价格的因素，而且因为这些因素非常之多，所以投资者往往只能凭借自己的经验去判断选择。

套利定价模型公式是什么?虽然APT理论在形式上很完美，但是由于它没有给出具体驱动资产价格的因素，而这些因素可能数量众多、只能凭投资者经验自行判断选择，且每项因素都要计算相应的贝塔值、CAPM模型只需计算一个贝塔值，所以在对资产价格估值的实际应用时，CAPM比APT使用得更广泛

与资本资产定价模型一样，套利定价理论假设：

1.投资者有相同的投资理念;

2.投资者是回避风险的，并且要效用最大化;

3.市场是完全的。

与资本资产定价模型不同的是，套利定价理论没有以下假设：[1]

1.单一投资期;

2.不存在税收;

3.投资者能以无风险利率自由借贷;

4.投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合。

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