快手-W(01024.HK)的创始人及董事长宿华套现公司股份了。
根据快手在周四(1月19日)早间的公告，公司董事会已获控股股东达佳发展有限公司（Reach Best Developments Limited）知会，2023年1月18日交易时段后，其已通过场外大宗交易方式向一名买方出售合共54,713,783股本公司B类股份，占公司于公告日期已发行股本总额约1.26%，对价为每股69.0563港元。该价格较上个交易日收盘价折价约4.7%，合计约37.78亿港元。
(资料图片仅供参考)
对比2022年中报，达佳发展已将其所持的B类股份全部清仓。
公告指出，紧随出售事项完成后，达佳发展将继续于427,469,521股本公司A类股份中拥有权益，占公司总股本约9.87%，占股东大会投票权比例约38.08%。
根据公司章程，在股东大会对决议案表决时，每股A类股份可投10票，而每股B类股份可投一票。
公告称，控股股东出售后所得款项将投向慈善公益捐赠、前沿科技探索以及基础设施投资等领域。
达佳发展的全部权益由公司执行董事及董事长宿华及其家族拥有。出售事项完成后，达佳发展及宿先生将仍继续为公司控股股东。
从股价上做观察，快手股价从去年11月至今已经涨超120%。
中金：快手用户流量Q4或再创新高
中金公司最新报告预测，快手预计4Q22收入同增12.0%至273.7亿元，Non-IFRS净亏损为3.21亿元，环比缩窄3.51亿元。可作为对比的是，这两个数据的Bloomberg一致预期分别为营收269.1亿元、净亏损3.47亿元。
中金公司认为，快手的用户流量或再创新高，获客效率优化持续显现。4Q22受世界杯、电商大促等事件带动，快手用户表现较好，根据QuestMobile，4Q22快手的DAU（日活用户）及人均单日使用时长分别环增1.5%/2.3%。预计4Q22公司整体DAU环增1.0%至3.67亿人，人均单日使用时长130 分钟，用户流量水平有望再创新高。
判断在平台差异化的内容供给和社交粘性下，单用户获客及维系成本持续优化，但受春节推广费用前置等影响，预计4Q22销售费用环增6.4%至97.2亿元。
电商业务方面，中金预计公司可有序完成全年9,000亿元下单GMV目标；但由于12月线下物流、仓储等环节受外部冲击较大，用户退单率或有一定提升，致短期电商佣金率略有承压，我们预计4Q22其他业务收入同比增长35.4%至32.0亿元。
广告业务方面，由于4Q22广告大盘仍在消化宏观环境影响，判断4Q22公司外循环广告业务仍未明显好转，但内循环广告业务依托电商业务较好表现，有效支撑公司广告业务大盘。预计4Q22公司广告收入147.0亿元，同比增长11.0%。
直播业务方面，平台直播生态健康多元，4Q22年度活动顺利推进，预计4Q22直播收入94.7亿元，同比增长7.2%，略好于市场预期。
因此，外部环境好转下业绩弹性有望释放，关注公司层面盈利进展。预计4Q22在收入增长助力下，降本增效成果继续释放，4Q22Non-IFRS净亏损3.21亿元，环比收窄3.51亿元。
最后，中金给出跑赢行业评级和基于2025年P/E远期折现估值法的目标价93港元。当前股价交易于2023/2024年2.4/2.1倍P/S，目标价对应2023/2024 年3.2/2.8 倍P/S，较当前股价有28.3%上行空间。
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