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今日热闻!拒绝随大流 对冲基金疯狂逃出美国股市
2023-02-07 10:44:03来源: 凤凰网

对散户及企业的美股看涨狂潮,机构投资者却不以为然。

尽管上周由于风险偏好的轮动,不少机构被迫大量解除看跌押注,但还有不少对冲基金始终不愿追逐看涨带来的收益。


(资料图片仅供参考)

标普500指数今年以来持续上涨,上周创下4180的近期高点。然而,高盛数据显示,在截至上周四的一周内继续削减多头头寸。

大幅减持

摩根大通编制的数据显示,上周四是自2018年初以来第十大美股减持日,多头和空头的头寸都大量减少。小摩还警告过去四周的资金流表现得相当消极。

这些数据似乎都在暗示,标普500从去年10月以来大约17%的涨幅可能涨过了头。

从基本面看,美联储仍处于加息进程,美股企业普遍盈利下滑,对冲基金很难从这些现实因素中找到看涨理由。

虽然机构普遍没有信心,企业和散户却意见不同。今年年初的企业大举回购,引发美股创纪录上涨,此外,散户投资者也在用投资Meme股票的热情,加入到这一追涨热潮之中。

Alpha Theory Advisors总裁Benjamin Dunn表示,现在做证券的人都非常震惊,他们普遍没有信心,卖方机构都在一致地看跌。

最快的空头回补

然而,这种无视警告的上涨,引发股票敞口较低的对冲基金被迫平仓空头头寸。在纳斯达克100指数1月创下二十年来最大年度开局之后,对冲基金 正迅速削减对科技股的看跌押注。

据高盛称,上周四,即美联储宣布最新利率政策的第二天,其对冲基金客户的空头回补是过去 10 年来最严重的一天。

此外,高盛数据显示,净杠杆率目前为69%,仍处于三年区间的底部。而大摩和小摩的基金敞口读数,也表明它们缺乏乐观情绪,尤其是那些美股投资经理。

John Schlegel率领的摩根大通分析师团队在报告中指出,多头和空头的减持可能还将继续,但中期指标表明现在更像是上涨的结束,而不是开始。而随着市场从高位回落,空头回补或减持的趋势会快速变化,而这可能是美股反弹停下的另一个信号。

关键词: 对冲基金 美国股市 标普500

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