继前期表示“产品持续下跌的时候，我都在努力地做点家务”之后，面对近期自管基金的回调，德邦基金基金经理雷涛再度公开发声，“家里地板已经擦得很光亮了”。

除了家务梗，此次他还向投资者道歉，“最近我的表现让你们失望了，鞠躬表示抱歉”“我希望大家可以再给我一些信赖”。

为了表达对产品未来表现的坚定信心，雷涛称，他在支付宝平台将自己管理产品的个人持仓加至120万元，同时他依旧坚定看好AI算力以及半导体存储领域的机会。

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逆势自购

Wind数据显示，雷涛目前管理德邦半导体产业混合发起式（共同管理）、德邦稳盈增长灵活配置混合两只基金。凭借上半年的AI行情，德邦半导体产业混合发起式上半年的收益率高达43.16%（A份额），且上半年基金份额增长22.28亿份，二季度末的基金规模达到了26.76亿元。

从二季度末的最新持仓来看，德邦半导体产业混合发起式的前十大重仓股分别为中科曙光、江波龙、寒武纪、海光信息、通富微电、沪电股份、兴森科技、晶丰明源、北京君正、东芯股份，主要涉及AI产业链上的算力、存储等硬件领域。

但随着近期AI行情的持续回调，德邦半导体产业混合发起式的业绩表现也随之下行。截至8月16日，该基金A份额近一个月的跌幅为20.14%，并且年内收益率已缩水至19.16%。二季度末重仓持股的江波龙、海光信息、晶丰明源，近一个月的跌幅均在30%以上。

图片来源：Wind

对此，雷涛在蚂蚁财富平台坦言，目前他布局的AI算力+存储的方向效果不佳，主要是由于左侧布局的时点没踩好，暂时没有产生有效的收益共振。

但调整后，雷涛认为，存储在半导体的行情中不会缺席，而算力其实一直有阶段性的行情表现，因此会有共振的到来。“当然反思过后，我也认识到，算力是大家最看好我的方向，接下来我会更加重视你们的需求和建议，对算力的配置也会达到大家的诉求。”雷涛表示。

同时雷涛称，为了能够更好地与大家（投资者）共情，同时也表达对产品未来表现的坚定信心，在支付宝平台他将自己管理产品的个人持仓加至120万元。

图片来源：蚂蚁财富

从雷涛发布的持仓情况来看，目前他持有自管的德邦半导体产业混合发起式A份额、C份额以及德邦稳盈增长灵活配置混合A份额的金额分别为99.70万元、1.88万元、20.06万元，合计约121.64万元。

看好AI算力、半导体存储机遇

对于AI算力相关领域以及半导体存储领域的机会，雷涛依旧坚定看好，他从产业的变化中已经看到了某些积极的信号。

结合其此前的观点来看，雷涛分析，当前存储板块的疲软表现，主要原因还是大环境对终端市场的影响。从存储订单反映的情况看，目前客户仅下急单，短期内订单能见度低，从一定程度上减弱了信心。

对于存储板块的未来表现，雷涛认为，随着消费、工业类需求企稳，算力、汽车电子、风光储等新能源应用持续拉动，景气周期反转有望在即。今年三季度，存储芯片价格有望企稳，封测环节稼动率逐渐回升，未来也将受益AI芯片带动的先进封装需求爆发。

雷涛预计，科技成长领域依旧是最有希望走出独立行情的赛道。“国内现在是弱复苏，而且利率在不断走低，这两个条件会比较利好成长股。”雷涛表示。

从行业基本面上看，雷涛分析，今年半导体行情有一个非常重要的驱动力，就是行业的周期拐点。虽然目前还没有太多的演绎，但海外原厂已经开始从供给侧进行缩减，预计价格在下半年有望回暖，他看好产业链公司下半年业绩底部复苏。

同时，在雷涛看来，当前在经历过一定时间的调整以后，半导体行业也到了阶段性低点，下行的空间已经不大，他认为此时比过往都更可能接近“黎明”。

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