A股市场今日早盘整体维持震荡走势，光刻胶、Chiplet概念、消费电子等手机产业链相关股票表现强势，房地产板块大幅回调，文化传媒、汽车、券商等近期活跃的题材走弱。

截至午间收盘，沪指跌0.53%，深成指跌0.55%，创业板指跌0.54%。

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港股在科技股的带动下，恒生科技指数表现比较强势，截至午间收盘涨0.4%；恒生指数盘中冲高涨近1%，随后持续震荡回落，盘中翻绿。

光刻胶、Chiplet概念、消费电子等走强

华为Mate 60 Pro开售即售罄的消息提振A股光刻胶、Chiplet概念、消费电子等多个手机产业链，板块个股开盘后大幅走高，中富电路20%涨停，容大感光涨超16%，格林达涨停，安集科技、南大光电等多股大涨。

据华为官方消息，华为Mate系列手机8月29日累计发货已达到1亿部，为此公司推出“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”，让部分消费者提前体验。8月29日，华为商城正式上线Mate 60 Pro手机，定价6999元/部（256GB），目前预售销量火爆。Mate 60 Pro系列功能惊艳，配备卫星通话功能，且采用自研麒麟9000s芯片。据华为官方指引，其上调2023年公司智能手机出货量至4000万部，而2022年公司出货量仅为2800万部，主要依赖P系列以及Mate系列高端手机回归。

中信证券认为，自华为高端芯片制程被限制以来，华为丢失了几乎全部高端智能手机市场，也明显降低了安卓配置升级速度，其手机配套供应商迎来行业寒冬。

如今智能手机进入存量时代，各大手机厂商都在寻找新的手机性能以谋求差异化的竞争优势和销量突破。方正证券也认为，随着华为归来，产业链进一步反攻，国内厂商将会逐渐成为全球手机供应链中不可或缺的力量。

黄金概念股表现活跃

金价持续高位震荡，黄金行业相关公司业绩有望厚增。黄金概念股今日表现比较活跃，中润资源领涨，西部黄金、中金黄金、山东黄金等多股上涨。

山东黄金公布的半年报显示，2023年上半年，公司实现营业收入274.25亿元，同比下降8.05%；归母净利润8.80亿元，同比上涨58.26%。其中，完成矿产金产量19.57吨，黄金业务实现收入72.64亿元，毛利34.02亿元，对应毛利率46.83%，较去年同期增加1.18个百分点。

中金黄金的半年报也显示，上半年实现营收约295.17亿元，比上年同期增长15.23%；归于上市公司股东净利润约14.72亿元，比上年同期增长22.03%。经营活动产生的现金流净额约12.99亿元，亦比上年同期的负值有较大改善。

东吴证券研究认为，经济步入滞胀格局，美联储加息难以为继，利率下行预期推升金价上涨。前期货币超发叠加大宗商品价格上涨，全球经济呈现滞胀状态。在此背景下，美国经济衰退预期逐渐强化，期限利差持续倒挂，预计美联储加息接近尾声。未来经济下行压力较大的情况下，货币政策预期逐渐转为宽松，名义利率有望下行，金价进入强势周期。

在金价上行期间，黄金股的收益表现也会有所分化。业务层面来看黄金业务占比高的公司更受益于黄金板块的β上升。业绩层面来看，高业绩弹性的公司有望更受益于金价上行。因此，一般来说黄金业务占比高且具有高业绩弹性的公司会在金价上行周期中表现更为突出。具体来看，成本是影响公司业绩弹性的重要因素，成本越高的公司对价格的波动越敏感，这也意味着在金价上涨期间会存在更大的业绩弹性。

房地产板块大幅回调

前期强势的房地产板块大幅回调，珠江股份、首开股份、天健集团城建发展、中迪投资、天健集团、大龙地产等盘中跌停。

随着半年报披露工作基本完毕，地产股业绩系数出炉，多数业绩不理想。珠江股份上半年实现收入24.47亿元，同比增203.37%，归属股东净亏损6929万元。

华远地产上半年实现营业收入46亿元，同比增长16.91%；归属于上市公司股东净亏损5.12亿元，同比扩大132.47%。

天健集团上半年实现营业收入127.95亿元，同比增长54.56%；归属于上市公司股东的净利润9.33亿元，同比下降26.98%。

首开股份上半年实现营业收入194.01亿元，同比增加173.12%；归属于上市公司股东的净利润-19.06亿元。

今年7月全国商品房销售面积为7048.2万平方米，创本轮下行周期以来单月最低水平，同比下降15.5%，环比下降46.1%；全国商品房销售额为7358.5亿元，同比下降19.3%，环比下降44.7%；30大中城市商品房日均成交套数再次滑落至3000套以下水平；新建商品住宅价格和二手住宅价格持续下跌。

而在政策层面，近期监管层提到进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。

国泰君安认为，如果政策密集落地，并在半年内充分反应，估算一揽子地产优化政策预计拉动17000万平商品房销售，有望提振销售增速由负转正。不过，房住不炒的基调下，需求端政策优化的核心仍是以托底为主，未来重点依然是房地产新发展模式的推进。

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