业内人士认为，对于追求稳健收益的投资者，相较于其他固收产品，短期内大额存单仍有一定的优势。同时，由于部分大额存单产品具有“可转让”功能，对于储户而言，在大额存单利率调降后，有可能获得相对较高的利率水平。

4月下旬以来，以中长期大额存单为代表的存款产品利率出现下调。4月26日，金融投资报记者调查发现，目前部分国有行3年期大额存单利率由3.35%调整至3.25%，而股份行最低则降至2.9%。分析人士认为，后续或有更多中小银行跟进调整存款产品利率。

部分产品进入“2时代”

近日，部分金融消费者注意到，银行大额存单产品利率出现下调。金融投资报记者了解到，截至4月26日，多家银行对3年期大额存单利率进行了不同幅度的调降。其中，部分国有行3年期大额存单利率此前为3.35%，目前为3.25%。

股份行调整幅度相对更大，其中，部分银行将3年期大额存单利率从3.55%调整至3.4%，而某股份行3年期大额存单利率为2.9%，已降至“2时代”。

与此同时，部分在川城商行大额存单利率则暂未调整，3年期产品利率仍为3.55%，5年期产品利率为4.05%。

金融投资报记者查询中国货币网披露大额存单发行信息发现，据不完全统计，在4月以来发行的46款3年期大额存单产品中，36款利率在 3.5%以上，有 10 款利率在3.4%-3.48%之间，发行时间集体中在4月中下旬。此外，五年期产品利率则仍集中在4%以上，最高为4.05%。

值得留意的是，在此次调整后，部分银行大额存单利率已接近同期的定期存款。如某国有行3年期大额存单利率为3.25%，而同期定期存款利率为3.15%;而上述股份行3年期大额存单利率2.9%，与同期定期存款利率相同。

或更多中小银行跟进

存款产品利率并非首次调降。“2021年6月下旬存款利率定价方式调整，当月大额存单3个月-1年期利率大幅上调，2-5年期利率大幅下调，随后中短期利率先抑后扬，整体略有上涨，长期利率走势一直稳定，很多银行将利率调整至上限水平，各银行利率水平较为接近。”融360数字科技研究院分析师刘银平此前指出。

截至2022年2月，融360数字科技研究院数据显示，当月新发的大额存单3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期平均利率为 1.866%、2.064%、2.283%、2.869%、3.533%、3.986%，和1月相比，大额存单多数期限平均利率环比上涨。

总体来看，股份制银行、城商行、农商行各期限平均利率均接近上限水平，整体差异不大;国有银行因利率上限较低，所以各期限利率水平也要低于其他中资银行。

2021年以来，央行落实优化存款利率监管措施，维护存款市场竞争秩序。将存款利率自律上限改为在存款基准利率上加点确定，引导中长期存款利率下行，优化存款期限结构，稳定银行负债成本，推动企业综合融资成本稳中有降。

分析人士认为，此次利率调整集中于商业银行的中长期存款利率，意在缓解银行负债成本和息差收窄压力，从而为银行降低贷款利率提供空间，后续或有更多中小银行跟进调整存款产品利率。

“可转让”或成优势

今年以来，多款银行理财产品净值阶段性下跌，甚至出现“破净”现象。受理财产品收益波动加大影响，以大额存单为代表的“保本型”产品，再次获得部分稳健型投资者的青睐。

据央行2022年第一季度城镇储户问卷调查报告，当季倾向于“更多储蓄”的居民占54.7%，比上季增加2.9个百分点;倾向于“更多投资”的居民占21.6%，比上季减少1.9个百分点。

在此情况下，大额存单持续走热，部分产品还出现了“抢购”现象。那么，长期利率下调之后，大额存单对储户的吸引力是否会随之减弱?对此，业内人士认为，对于追求稳健收益的投资者，相较于其他固收产品，短期内大额存单仍有一定的优势。同时，由于部分大额存单产品具有“可转让”功能，对于储户而言，在大额存单利率调降后，有可能获得相对较高的利率水平。以上述股份行为例，其在售大额存单产品利率为2.9%，而在其手机银行转让专区，多款正在转让的大额存单产品测算年化利率在3.1%-3.2%。

有银行人士指出，通过大额存单转让，可能存期更短、收益更高。如一笔存期为3年的大额存单，卖出方持有2年后，买入只需要再持有1年即可到期。同时，由于转让方可能会降价让利，持有至到期实际年化收益率可能高于存单同等存期年化收益率。

关键词： 大额存单利率 定期存款利率 银行理财破净 实际年化收益率