随着年报季结束，持牌消费金融公司也交出了2021年的“成绩单”。据南都大数据研究院不完全统计，截至目前，在已开业的30家消费金融公司中，除捷信消费金融外，其余29家均已披露2021年部分业绩数据。

整体来看，招联金融在营收、净利润和总资产三项指标中都名列前茅，而苏宁消金则在三项指标中表现不佳，去年营收同比下滑超7成，净利润下滑超8成，总资产则萎缩超6成。营收方面，招联消金、马上消金两家公司营收突破百亿大关，多数公司实现双位数增长;净利润方面，9家公司净利润实现了三位数增长，仅有蚂蚁消金、平安消金等4家公司亏损。

行业整体资产规模与营收增长向好，苏宁消金多个指标现大幅下滑

资产规模方面，2021年，数据可查的23家消费金融公司总资产规模合计约5798亿元。其中，“冠军”招联消费金融总资产近1500亿元，较上年的1083亿元增长38.2%。兴业消费金融和马上消费金融以617.90亿元、610.91亿元位列总资产排行的第二和第三。

若按阶梯式划分，招联消金是唯一一家总资产超过千亿的消费金融公司，千亿以下、百亿以上的共有14家，百亿以下有8家。招联消金总资产占去了23家消金公司合计总资产的四分之一，比总资产排第二名的兴业消金还要高出879.08亿元;苏宁消金总资产在22家公司中最小，仅为8.62亿元，是已披露数据公司中资产规模萎缩幅度最大的消金公司，其总资产较2020年末大幅下降了64%。另外，华融消金的总资产也较上年末减少了12%。此外，其余已披露数据的消金公司的总资产均实现正增长，其中增幅最大的是小米消金，其总资产较2020年末增长301.3%。

21家已披露营收数据的消费金融公司2021年营收情况(数据来源：各消费金融公司股东年报、官网年度报告)

营收方面，已有21家消金公司披露了数据，其中17家披露了营收增速。其中，招联消金和马上消金2021年进入“百亿俱乐部”，营收排在第三位的是兴业消金。这三家头部消费金融公司的营收已占去了21家公司总营收的54%，南都大数据研究院注意到，仍有10家公司营收在10亿元以下，其中苏宁消金营收垫底，仅为1.26亿元。

从增速看，2021年近6成消金公司营收保持双位数增长，海尔消金和中原消金的营收增速亮眼，均超过70%，仅有长银消金、苏宁消金出现了营收下滑，其中苏宁消金营收更是较上年同期大幅下滑70.7%。

头部平台净利润增长放缓，中原消金等腰尾部平台实现高速增长

28家已披露净利润数据的消费金融公司2021年净利润情况(数据来源：各消费金融公司股东年报、官网年度报告)

从净利润指标来看，消费金融行业的两级分化现象依然突出。根据南都大数据研究院不完全统计，共有28家消费金融公司披露净利润数据，仅有哈银消金未披露。

整体来看，去年有招联消金、兴业消金、马上消金和中邮消金4家消金公司净利润超过10亿元，而这前4家公司的净利润总额占行业总额的比重近七成，净利润在2亿元以下的消金公司达到了6成以上。具体来看，招联消金连续三年成为净利润“冠军”，2021年成为消金行业中首家净利润突破30亿元的公司，较上年的16.68亿元增长83.63%，马上消金、兴业消金两家也连续两年进入净利润前三名。

24家已披露净利润增速数据的消费金融公司2021年增长情况(数据来源：各消费金融公司股东年报、官网年度报告)

值得注意的是，从同比增速看，头部消金公司呈现出“强者恒强”局面，但增速有所放缓;体量较小的腰尾部机构则呈现出净利润高增长，24家公司有披露数据的公司中，有9家公司达到三位数净利润增速，其中8家公司均为腰尾部机构，净利润体量小。其中中原消金净利润增速甚至达到了942%，尚诚消金、湖北消金净利润增速也几乎达到了5倍。

在亏损的4家消金公司中，有两家是2021年刚开业的公司。其中，根据股东宁德时代年报中披露的投资损益数据计算，开业近6个月的蚂蚁消金2021年亏损了11.7亿元，净利润垫底;根据股东富邦华一银行披露的相关数据计算得知，开业近2个月的唯品富邦消金2021年亏损了约9800万元。不过，苏银凯基消金则在开业的首个年度实现盈利，年报显示，截至2021年12月末，苏银凯基消费金融总资产129.09亿元，净资产26.17亿元，总负债102.93亿元，资产负债率79.74%，2021年度营业净收入4.05亿元，净利润1700万元。

对此，零壹研究院院长于百程分析指出，从已披露的消费金融公司财报看，资产规模绝大多数实现两位数以上增长，显示出消费金融公司在2021年疫情缓解后，继续实现规模稳步扩张，规模增长是营收和利润增长的主要因素。“需要注意的是，主要公司营收增速稍慢于资产规模的增速，原因可能是行业规范背景下产品利率的降低。同时，净利润增速要高于资产和营收的增速，可能是在成本控制、坏账控制等方面比较有效。此外，几家大型公司的业绩稳定，增速居于中等，小型公司则有所分化，由于基数低等原因，部分公司实现了超高速增长。”于百程表示。

年内五成消金机构高管变更，多家公司频繁“人”

南都大数据研究院根据中国银保监会官网和天眼查信息统计发现，今年以来，半数持牌消金机构今年以来都在“换人”，履新人数累计达24人，已有招联消费金融、中银消费金融、中信消费金融、苏宁消费金融、杭银消费金融、晋商消费金融、华融消费金融等在内的15家持牌消费金融公司相关高管职位发生变更。

今年以来持牌消费金融公司高管变更情况(数据来源：中国银保监会官网和天眼查信息)

从履新人数来说，8家机构频繁出现2次以上人事变动，涉及岗位包括董事长、总经理、总裁、副总经理等核心职位。其中尚诚消费金融年内新上任的高管人员最多，达到3人。今年4月，尚诚消费金融3名高管任职资格获批，包括杨嵘担任尚诚消费金融董事长，核准黄成担任公司董事，核准赵军的董事任职资格。此外，苏宁消费金融、锦程消费金融、杭银消费金融、招联消费金融、中信消费金融、中银消费金融、兴业消费金融等7家机构，均出现2项人事变动。

业界普遍认为，持牌消金机构董事长频繁迎来变动，与机构自身股东变化及行业竞争态势相关。博通咨询金融业资深分析师王蓬博对南都大数据研究院表示，行业竞争激烈导致，在红利期内要求对业绩和合规的要求都会提高，可能导致高层不断换血。对比前述业绩数据可知，7家业绩增速较快的消金公司中，尚诚消费金融、锦程消费金融、湖北消费金融、中信消费金融、小米消费金融等5家机构今年以来均出现高管人事变动。

王蓬博认为，另一方面是最近行业并购多发，势必面临着高管团队的变动。部分消费金融公司管理层换血与公司股权变更有关。近期，南京银行收购苏宁消费金融迎来新进展，目前已进入监管审查阶段。2022年3月，南京银行签订了对苏宁消费金融控股权的收购协议，收购完成后持股56%，达到绝对控股。随后2022年4月27日，天眼查显示，苏宁消费金融发生工商变更，法定代表人由孙利勇变更为张伟年，增加了董事兼总经理白斌。苏宁消金方面表示，公司董事长变更为张伟年，总经理变更为白斌，上述人事变动是收购事项中的正常环节。5月以来，又有一家消费金融公司发生股权变更。近期，宁波银行发布公告称，已完成华融消金股权受让的相关事宜，这意味着宁波银行正式拿下消费金融牌照。

关键词： 持牌消金机构 招联蝉联业绩第一名 苏宁消金 中原消金增长 招联金融榜首