2023年刚开始，直升机旗舰上市公司呼之欲出！

中直股份1月9日晚披露重大资产重组预案。公司拟购买昌河飞机工业（集团）有限责任公司（简称“昌飞集团”）100%股权、哈尔滨飞机工业集团有限责任公司（简称“哈飞集团”）100%股权。交易完成后，昌飞集团、哈飞集团将成为中直股份全资子公司。交易完成后，将实现航空工业集团直升机业务A股整体上市。

(相关资料图)

消息一出，股吧里顿时沸腾，有股民表示：“复牌了，开始数板”。

业内人士表示，中直股份此次重组，两大直升机总装优质资产的注入，将积极推进国内直升机资产整合，打造具备核心竞争力和市场影响力的直升机旗舰上市公司，大幅提升公司资产质量和运营效率。

注入总装优质资产

中直股份是国内直升机制造业中规模最大、产值最高、产品系列最全的领军企业。公司现有核心产品既涉及直升机零部件制造业务，又涵盖民用直升机整机、航空转包生产及客户化服务，构建了系统与集成级的解决方案优势，成为国内领先的直升机和通用飞机系统集成和整机产品供应商。

公开资料显示，昌飞集团是中国直升机科研生产基地和航空工业骨干企业。公司主要产品有直8、直10、直11、AC313、AC311、AC310等系列直升机，具有雄厚的科研生产和技术实力。

哈飞集团也是我国主要直升机科研生产基地之一，近年来加快推进航空产品升级换代，形成了以“直9系列、直19”军用直升机，“AC312系列、AC352”民用直升机和“运12E、运12F”固定翼飞机为代表的产品体系，构建起了一机多型、系列发展的产品格局。值得一提的是，公司复合材料设计与验证等多项技术处于国内领先地位，是国内最大的航空复合材料零部件生产基地。公司还承担了运20、C919飞机大部件研制生产任务。

重组预案显示，昌飞集团2020年、2021年分别实现营收107.02亿元、137.18亿元，分别实现归属于母公司所有者的净利润2.02亿元、2.64亿元。

哈飞集团2020年、2021年分别实现营收81.58亿元、102.31亿元，分别实现归属于母公司所有者的净利润1.23亿元、1.03亿元。

据悉，中航科工为昌飞集团、哈飞集团的控股股东，航空工业集团为昌飞集团、哈飞集团的实际控制人。

此次，中直股份拟向中航科工发行股份购买其持有的昌飞集团92.43%的股权、哈飞集团80.79%的股权，拟向航空工业集团发行股份购买其持有的昌飞集团7.57%的股权、哈飞集团19.21%的股权。

中直股份表示，本次交易将注入航空工业集团直升机领域优质资产，进一步实现航空工业集团直升机业务的整合，提升上市公司研发创新能力、资源整合能力，通过专业化整合，支持直升机产业整体结构体系，做强做精主业，打造专业化领航上市公司。

直升机产业市场广阔

近年来，国家出台多项政策积极推动航空装备制造业在内的战略新兴产业发展，鼓励航空应急救援体系建设和通用航空产业发展，为直升机产业带来了良好的发展机遇。

《“十四五”应急救援力量建设规划》提出，推动航空应急救援力量常态化部署，完善重型直升机、中小型直升机布局。

《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》明确提出，在应急救援方面，要加强应急救援力量建设，完善航空应急救援体系，推进新型智能装备、航空消防大飞机、特种救援装备、特殊工程机械设备研发配备；在积极发展服务消费方面，要释放通用航空消费潜力。

值得一提的是，直升机作为旋翼类飞行器，拥有特殊的飞行性能，具有固定翼飞行器不可替代的优势，是一类重要的军民通用型航空装备。其在通用航空、应急救援、医疗救护、警务、国防等应用领域具有关键作用。相关业内人士表示，随着相关应用领域的发展，直升机产业也将迎来良好的发展机遇期。

中泰证券认为，直升机产业链长远前景向好。中直股份作为国内直升机制造业中规模最大、产值最高、产品系列最全的主力军，有望优先受益于先进直升机批产，看好公司长期发展。

关键词： 中直股份 航空工业 哈飞集团 昌飞集团