1月20日，又一批“顶流”基金经理旗下产品披露2022年四季报，其中亮点频出：2022年公募基金冠军黄海将全部重仓股单押在了能源赛道；财通基金金梓才在四季度看好酒店和电力板块；东吴基金常务副总经理（代任总经理）陈军对清洁能源青睐有加……

(资料图)

万家基金黄海：单押能源赛道

1月20日，万家基金披露了2022年主动权益类基金业绩“冠军”黄海三只在管基金的2022年四季报，分别是万家宏观择时多策略、万家精选、万家新利。从规模变化方面看，截至2022年四季度末，三只基金的规模分别为18.04亿元、9.33亿元、9.85亿元，而2022年三季度末，三只基金的规模分别为18.22亿元、10.31亿元、10.07亿元。

从调仓方面看，以三只基金中规模最大的万家宏观择时多策略为例，黄海在2022年四季报中表示，该基金大幅减持了政策预期兑现的地产股，同时交易了消费股和银行股，进一步逢低增持了煤炭、油气等资源股。具体来看，对比2022年三季报，黄海在2022年四季度加仓了陕西煤业、山西焦煤、中国神华等多只能源股，而金地集团、迎驾贡酒等个股已经退出了前十大重仓股之列。目前，该产品的前十大重仓股全部属于煤炭、油气等上游能源板块。

来源：万家宏观择时多策略四季报

黄海表示，展望2023年，中国宏观经济将进入弱复苏的过程，A股呈现“强预期、弱现实”的态势，当前的估值仍需震荡整固。随着稳增长政策的累积效果逐步显现，下半年或迎来业绩和估值双升的行情。当下在稳增长的闯关期，上游能源股以其高分红、高确定性、低估值、低负债的特征仍是目前攻守兼备的稀缺资产，将继续重仓持有。同时将积极寻找与经济复苏相关的低估值的中游行业的投资机会。

财通基金金梓才：

看好酒店、电力板块

1月20日晚，财通基金披露了总经理助理、基金投资部总经理金梓才管理的财通福鑫定开混合发起的四季报。

调仓方面，金梓才在2022年四季度着重对酒店、电力设备等行业进行了布局。具体来看，对比2022年三季报，金梓才在2022年四季度加仓了华电国际、大唐发电。此外，首旅酒店、锦江酒店、东方电气、中青旅、君亭酒店等多只个股成为新晋重仓股。

来源：财通福鑫定开混合发起四季报

正如金梓才在2022年四季报中所说，“2022年四季度，我们做了一定行业配置上的调整。我们对电力板块进行了增仓，同时我们对服务业有一定的增持，以适应基本面的变化。”

服务业方面，金梓才表示，根据海外复盘经验，服务业修复斜率较高，且中高端和休闲类服务业量价表现均较好，在四季度适度进行了增仓，继续看好。

电力板块方面，金梓才表示，随着燃煤成本和组件成本的改善，板块在2023年业绩趋势向上。伴随着传统火电板块战略价值的提升，作为电网调峰能源的战略价值日益凸显，火电灵活性改造已成为运营商获取风光资源指标的重要手段之一，行业步入恢复性成长，政策端也将更加积极鼓励该行业的良性发展，电力行业在2023年的锐度有望在某个阶段提升。

东吴基金陈军：

清洁新能源将迎来更为景气周期

东吴基金也于1月20日披露了常务副总经理（代任总经理）陈军两只在管基金的2022年四季报，分别为东吴兴享成长混合、东吴兴弘一年持有期混合。截至2022年四季度末，两只基金规模分别为9.03亿元、5.68亿元。

调仓方面，以两只基金中规模最大的东吴兴享成长混合为例，对比2022年三季报，陈军在2022年四季度增持了帝尔激光、德业股份、旭升集团、拓普集团等个股，减持了青鸟消防、隆基绿能、东方电缆等个股。此外，陕鼓动力、天合光能、中科创达为新晋重仓股。

来源：东吴兴享成长混合四季报

陈军表示，市场在寻底中，挖掘了政策密切相关的金融地产、出行链条、消费板块、信创板块等各个热点。

展望未来，陈军表示，国际环境有望显著改善。国内大环境影响因素消退后，即使有反复，经济复苏将是必然。权益类市场在未来半年有望存在机会。随着时间的推移，增长空间较大、增幅较高，基本面较扎实的清洁能源板块，有望在2023年迎来更为景气的发展期，同时估值也具备一定吸引力。将持续关注在中国具有国际竞争力的清洁能源板块，储能、光伏、海风、汽车零部件有望充满机遇，关注其中优秀公司的长期投资价值。

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