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天天简讯:锂电材料价格雪崩价格雪崩!突然预亏
2023-04-17 06:43:05来源: 凤凰网

锂电材料价格雪崩,已经带来一系列连锁反应。

4月16日,深圳新星(603978)发布公告称,因六氟磷酸锂及氟化锂价格持续下跌且已低于公司期末结存成本,对前述存货计提跌价准备5992万元,导致2022年同比由盈转亏,具体亏损额预计为4200万元-5200万元,扣非后净利润为亏损5200万元-6200万元。


(资料图)

相比于碳酸锂价格近期的雪崩,六氟磷酸锂价格早已先行一步骤降超八成。在业内看来,整个锂电材料出现集体滑坡的背景下,深圳新星此举将不会是个案,一旦碳酸锂价格跌破成本价,上游环节厂商计提存货跌价准备也将无法避免。

新玩家曾大举转型扩张

六氟磷酸锂是锂电池电解液的关键原材料,电解液是锂电池四大核心材料之一,被称为锂电池的血液。

深圳新星方面表示,此前已关注到六氟磷酸锂及其氟化锂市场价格下跌,但截至1月底相关产品市场价格高于期末存货成本,且公司预计后续将价格将逐步止跌企稳,故未计提存货跌价准备。“然而,价格的变化似乎超出了预期,目前相关产品价格加速下探并已低于期末结存成本,结合存货的预期销售情况,决定计提跌价准备。”

实际上,六氟磷酸锂价格在过去两年经历了剧烈变化。2021年,受下游需求旺盛但上游供应短缺影响,六氟磷酸锂价格大幅上涨,并在2022年初飙升至近60万元/吨的高点,涨幅超10倍。

在其曾经价格持续上涨之际,不少企业窥见商机纷纷入局,深圳新星便是其中之一。深圳新星此前主营铝晶粒细化剂及铝合金材料的研发与生产制造,在2021年开始布局六氟磷酸锂业务。

在2021年11月,深圳新星宣布全资子公司松岩冶金将斥资7亿元在江西赣州建设年产1.5万吨六氟磷酸锂项目,建设期为1.5年,分为四期,年产能分别为800吨、3000吨、5000吨、6000吨。

据了解,项目前期投产进度颇为顺利,2021年11月,第一期年产800吨六氟磷酸锂示范生产线投产并实现销售;2022年8月,第二期年产3000吨生产线已完成调试并投产。鉴于产品价格下滑,深圳新星表示项目三期将待市场价格企稳后再投产。

除此之外,深圳新星进一步向产业链上游延伸,于2022年初投资设立全资子公司赣州市松辉氟新材料有限公司,并在当年3月宣布以后者为投资主体,分别斥资2亿元、3.5亿元建设年产6000吨氟化锂、年产2000吨PVDF项目。项目建成后,将打造无水氟化氢—氟化锂—六氟磷酸锂/PVDF产业链布局。

截至去年三季度末,深圳新星存货余额为2.91亿元,较2021年底增长62.6%。不过,相应的其营收规模并未有明显增长,其去年前三季度营收仅11.01亿元,同比增长8.69%。

真正赚钱可能只有1-2家

在高额利润下,业内企业掀起扩产潮,包括多氟多、天赐材料等在内的逾10家企业纷纷加码六氟磷酸锂产能,据不完全统计,其规划新增产能超过37万吨。

而需求方面,国金证券此前预计,到2025年,六氟磷酸锂需求量达23.76万吨,按照行业此前的扩产规划来看,六氟磷酸锂产能过剩似乎已经显露端倪。

在这一背景下,市场竞争加剧,六氟磷酸锂供应格局也逐步发生扭转,价格开始迅速回落。据上海钢联数据,4月14日均价为8.6万元/吨,较前期历史高点下滑超80%。如今已经跌破成本线。而六氟磷酸锂的价格的雪崩,令一众玩家猝不及防。

六氟磷酸锂龙头企业多氟多去年三大产品毛利率均有下降,其中,新材料板块下降幅度最大,毛利率同比减少了12.42个百分点。在产能利用率方面,2021年多氟多高达100.40%,而到了2022年,这一数字已下降至88%。

而天际股份2022年第四季度单季营收8.75亿元,同比上升7.64%,单季度归母净利润则亏损1638.7万元,同比下降105.49%。

多氟多总经理李云峰近日在业绩交流会上表示,目前市场上有48家六氟磷酸锂企业,但是技术依旧是关键。李云峰直言,未来几年48家企业中有40家可能会“非常辛苦”地赔钱,其过去凭借运气挣到的钱又会“凭实力”亏掉。“剩下的8家里,又会有5-6家企业会非常辛苦地不赚钱,真正赚钱的可能只有1-2家。”

根据鑫椤资讯一份报告分析,六氟磷酸锂市场情况不太乐观,部分企业低负荷运行,部分企业停产半月有余,市场情绪推动及碳酸锂价格持续下跌,导致六氟价格暂未止跌,目前市场仍以消化库存为主,下游客户的采购周期压缩。短期来看,市场基本面无明显改善,市场情绪持续悲观,业内企业对市场起量的时间预期持续推延。

碳酸锂将步后尘?

相比于六氟磷酸锂,碳酸锂在锂电池中成本占比更大。六氟磷酸锂价格暴跌超八成,碳酸锂价格也在半年内缩水超2/3。据上海有色网最新报价显示,4月12日电池级碳酸锂价格跌2000元报19.8万元/吨,已经实质上跌破20万元这一市场心理价关口,而在去年11月底,碳酸锂价格也触及60万元/吨。

这一价格变化甚至打乱锂电巨头的“返利计划”。在2月底,宁德时代曾抛出“锂电返利”计划,该计划核心条款是:未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以20万/吨结算。同时,签署这项合作的车企,需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代,并需要一定的锁定费用。

实际上,不仅仅是六氟磷酸锂和碳酸锂,锂电其他环节材料价格均有不同程度下滑。其中包括隔膜、负极石墨材料、以及三元材料的原材料电解钴和硫酸镍。

在业内看来,今年碳酸锂价格或会跌到15万元/吨以内,明年下半年可能还会进一步跌到5万元/吨,届时市场会达到新的平衡点,价格会稳定。当部分产能出清后,碳酸锂价格预计会从5万元/吨稍微往上走,但总体而言会在10万元/吨以内。

孚能科技CEO王瑀近日在2023年百人会论坛上也直言,“碳酸锂实际成本应该在3万元左右,没有任何理由涨到60万元,探到10万元以下也不是没有可能。”

东莞证券也判断,目前锂价还未出现止跌迹象,需求端市场恢复信号弱,预计4月份下游市场整体偏弱复苏,动力电池价格将继续下滑。但该机构同时表示,随着锂价逐步跌至接近成本线,动力电池价格跌幅将收窄。

不难看到,当前碳酸锂价格并未探底。在业内看来,随着未来碳酸锂价格进一步下滑,一旦跌破上游厂商成本价,行业内出现大面积存货跌价准备计提将会无法避免。

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