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全球头条:葛兰、赵蓓,还能不能买?
2022-11-17 21:43:55来源: 凤凰网

十月以来,医疗板块涨幅在前,面对这波上涨,有很多以往不熟悉的医药基金经理走出来,比如融通万民远、中银证券白冰洋、安信池陈森等。

然而,很多人熟悉的还是葛兰、赵蓓。

毕竟她们二人是管理规模最大的两位“医药女神”,葛兰的2只医药基金更是达到731亿。


【资料图】

那么,问题来了,

若选择医药基金经理,葛兰、赵蓓是否还能够买入?

我觉得最好不要在这两人中选,规模太大了,细分行业的投资越来越卷,船大不好调头。

但是,如果非得选,我认为 赵蓓比葛兰更适合一些

以两人各自规模最大的产品中欧医疗健康、工银前沿医疗为例。

在医药大涨的2019年、2020年,两只基金收益不分伯仲。

真正拉开差距的是在医药行业遇到调整的时候,也就是2021年。

看最大回撤,二人大同小异,工银前沿医疗低点,也有40%的回撤。

可最终收益上,两只基金相差有15个点。

底层的原因在于两人的风格。

葛兰的选股逻辑是 自下而上,先依仗专业度把握个股,然后结合宏观政策选出自己的投资组合。

赵蓓则是 自上而下判断与自下而上选股相结合的策略,分析不同子行业或子领域的产业趋势变化,再在看好的子行业中配置精选个股。

中欧医疗健康在2019年前换手率挺高,而在2019年后换手率逐渐下降,最新一期甚至连20%都不到。

工银前沿医疗的换手率最近一期虽然也低,但相较于以往还算正常。

在持股上,葛兰的“含茅量”更大,机构抱团个股。

最好还是多认识点医药的基金经理,不要局限于葛兰、赵蓓。

关键词: 基金经理

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